水平价差也称为日历价差或时间价差，是指投资者买进离到期日较远的期权（简称远期期权），同时又卖出相同协议价格、相同数量但离到期日较近的期权（简称近期期权—），以获得利润的期权交易方式。

市面上的水平价差有四种类型，分别是：

1、一份看涨期权多头与一份期限较短的看涨期权空头的组合，称看涨期权的正向差期组合；

2、一份看涨期权多头与一份期限较长的看涨期权空头的组合，称看涨期权的反向差期组合；

3、一份看跌期权多头与一份期限较短的看跌期权空头的组合，称看跌期权的正向差期组合；

4、一份看跌期权多头与一份期限较长的看跌期权空头的组合，称看跌期权的反向差期组合。